Анализ и прогнозы
Юнипро
- Информация о материале
- Категория: Анализ и прогнозы
- Обновлено: 25.09.2018, 09:07
В этой статье кратко поделюсь своими мыслями относительно акций компании Юнипро. Компания занимается тепловой генерацией электроэнергии, продает собственно электроэнергию/мощности, а также тепловую энергию. Юнипро владеет пятью тепловыми электрическими станциями: Сургутская ГРЭС-2, Березовская ГРЭС, Шатурская ГРЭС, Смоленская ГРЭС и Яйвинская ГРЭС. Подробнее о деятельности компании можно прочитать на их официальном сайте: http://www.unipro.energy/about/.
Анализ
Акции Юнипро привлекательны с точки зрения дивидендной доходности. Компания стабильно платит высокие дивиденды, текущая дивидендная доходность ожидается на уровне 8,5%. Компания подтвердила дивиденды на уровне 0,22 рубля за 2018 год.
В 2016 году у компании сгорел 3-й энергоблок на Березовской ГРЭС. Работы по его восстановлению компания планирует завершить в 3-м квартале 2019 года (на последней презентации менеджмент компании подтвердил эти сроки).
В 4-м квартале компания планирует представить новую среднесрочную дивидендную политику. Это или потенциальный риск или инвестиционная возможность - пока еще не ясно.
Прогноз
После завершения работ на Березовской ГРЭС предполагаю, что генерация электроэнергии возрастет на 15-25%, что в свою очередь окажет прямое влияние на прибыль компании. Считаю, что в 2020 году дивиденды с текущего уровня увеличатся на 20%, соответственно, предполагаю, что и акции компании покажут рост в перспективе 2-3 года на 25-30% до уровня 3,4 рубля за акцию.
По совокупности этих факторов считаю вложения в акции Юнипро хорошей инвестицией.
Стратегия
Я купил 6 лотов акций Юнипро в августе 2017 года по цене 2,27 рубля за акцию, т.е. владею акциями чуть более года. За это время дважды получал дивиденды (в январе и июле 2018 года). Чистая доходность по дивидендам (к цене приобретения) составила на текущий момент 8,52%. Также за это время акции подорожали в цене на 15% (в моменте акции дорожали на 30%).
Совокупная позиция в портфеле в данный момент составляет 2%. При цене акции ниже 2,5 рубля планирую увеличивать позицию, при цене более 3,2 рубля - сокращать. После объявления новой дивидендной политики - возможно пересмотрю стратегию работы с данными акциями.