Анализ и прогнозы
Финансовые коэффициенты для анализа компаний. Продолжение
- Информация о материале
- Категория: Анализ и прогнозы
- Обновлено: 06.02.2019, 08:15
Эта статья является прямым продолжением статьи Финансовые коэффициенты для анализа компаний. В данном посте я опишу где и как нужно брать информацию, чтобы рассчитать все нужные мне коэффициенты и показатели.
Составляющие для расчета
Для того, чтобы смочь посчитать выбранные мной коэффициенты, мне необходимо собрать по каждой анализируемой компании следующие данные:
Средняя цена акции
Этот показатель отражает цену акции на бирже. Пока планирую считать простую среднюю арифметическую, беря сумму цены на начало и конец периода и поделить на 2. Можно в дальнейшем усложнить расчет и брать значение средней взвешенной (помимо цены анализировать еще и объемы).
Чистая прибыль
Здесь все понятно. Берется итоговая чистая прибыль компании за период, чаще всего это будет календарный год, но в некоторых случаях потребуется и квартальные значения.
Количество акций
Для тех компаний где торгуются только обыкновенные акции - буду брать их количество в обращении. Для тех компаний, у которых еще есть и привилегированные - пока для меня немного не понятно. Пока также буду учитывать только обыкновенные, но в будущем наверное придется как-то это поменять.
Годовой дивиденд
Это сумма всех выплаченных дивидендов за календарный год. Учитываются как промежуточные, так и окончательные дивиденды.
CF от операционной деятельности
Это размер денежного потока компании от операционной деятельности. Также буду брать как годовое значение, так и поквартально.
Капитальные затраты (CAPEX)
Затраты компании на приобретение/модернизацию основных средств.
Общий долг (текущие обязательства)
Размер текущих денежных обязательств компании.
Долгосрочный долг
В отличие от предыдущего - берутся только долгосрочные обязательства, сроком более 1 года.
Собственный (акционерный) капитал
Вычисляется размер собственного капитала компании, относящийся к акционерам.
Оборотные активы
Это активы компании, которые предусмотрены для использования в течении небольшого срока (до 1 года). Судя относят: запасы, денежные средства и эквиваленты, дебиторская задолженность и т.п.
Запасы
Это материалы, сырье, и т.п., которые используются при производстве продукции компанией.
Выручка
Денежная выручка или иное имущество в денежном выражении, полученная или подлежащая к получению компанией от реализации товаров, работ или услуг.
Где и как брать данные
Далее напишу где можно найти нужные финансовые показатели. В основном все данные берутся из финансовой отчетности компаний по МСФО. Найти ее можно на сайте компаний в разделе "Акционерам и инвесторам", либо на другие специализированных сайтах, где данная информация присутствует.
Средняя цена акции - я буду брать информацию из биржевого терминала Quik. Хотя можно брать из любого сайта в Интернете, где есть графики по ценам акций (например, сайт Финама).
Чистая прибыль - буду брать в отчетности МСФО. Отчет о прибылях и убытках (прибыль относящаяся на акционеров).
Количество акций - МСФО. Отчет об изменении капитала (кол-во акций в обращении на конец года).
Годовой дивиденд - МСФО. Отчет об изменении капитала (Операции с акционерами, пункт Выплаченные дивиденды).
CF от операционной деятельности - МСФО. Отчет о движении денежных средст (Итого средства от операционной деятельности).
Капитальные затраты (CAPEX) - МСФО. Отчет о движении денежных средст (Приобретение основных средств).
Общий долг (текущие обязательства) - МСФО. Отчет о финансовом состоянии (Итого обязательства).
Долгосрочный долг - МСФО. Отчет о финансовом состоянии (Итого долгосрочные обязательства).
Собственный (акционерный) капитал - МСФО. Отчет о финансовом состоянии (Капитал, относящийся к акционерам).
Оборотные активы - МСФО. Отчет о финансовом состоянии (Итого оборотные активы).
Запасы - МСФО. Отчет о финансовом состоянии (Запасы).
Выручка - МСФО. Отчет о прибылях и убытках (Выручка от продаж).
Что планирую делать дальше?
Как уже ранее писал, теперь нужно собрать указанные выше показатели, и рассчитать финансовые коэффициенты. Планирую расчет сделать минимум за 5 лет, и для начала по 10 компаниям. После этого нужно будет по каждому коэффициенты определить допустимые границы, и в зависимости от того, где находится значение показателя для конкретной фирмы добавлять или снимать баллы. Суммирование всех баллов по идее должно мне дать некую интегральную оценку по компании, на основании которой будут приниматься инвестиционные решения.
Пока планирую работать в этом ключе. К сожалению на прошлой неделе не удалось много времени уделить данной задаче, но надеюсь, что на ближайших выходных я займусь этим основательно.